株のファンダメンタル分析『儲かる株は企業の経営を調べれば分かる』

 

 

株式投資の『ファンダメンタル分析』を知っていますか？

 

 

今後、株価が上がりそうな銘柄を探したいですよね。

そんな時、株価を予想する方法が2種類あります。

・ファンダメンタル分析

・テクニカル分析

 

 

 

 

 

『ファンダメンタル分析』とは、企業の経営状態を調べ、今後の株価を予測する方法です。

この『ファンダメンタル分析』は、株式投資で利益を上げるために、覚えなくてはならない内容です。

 

 

しかし、企業の経営状態を調べると聞くと、難しく感じるでしょう。

会計や簿記の知識も必要ですし…。

 

 

そこでこの記事では、企業の経営状態を調べる『ファンダメンタル分析』について紹介していきます。

一見難しく感じる『ファンダメンタル分析』を分かりやすく説明していくので、少しずつ理解していって下さい。

 

 

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株のファンダメンタル分析『儲かる株は企業の経営を調べれば分かる』

『ファンダメンタル分析』とは、財務状況や業績を元に、企業の本質的な価値を分析する方法です。

そこから、会社の価値に対して株価が割安か、割高かを調べます。

 

 

更に、今後の成長を見込めるかを分析して株の売買をします。

すごく簡単にいうと、良い会社か、悪い会社かを知る方法です。

 

 

主に、中長期投資の人が『ファンダメンタル分析』を重要視しますね。

現在の株価が割安で、企業の将来性が有望であれば、今後株価が上がる可能性が高いので、買いに入るという訳です。

 

 

つまり、将来的に企業の価値に見合う価格まで株価が上昇するというのが、ファンダメンタル投資の基本的な考え方です。

 

 

ここからは、大きく分けて2つの内容で『ファンダメンタル分析』の説明をしていきます。

・企業価値を調べる

・株価の割安感を調べる

 

 

 

ファンダメンタル分析で企業価値を分析する

まず、企業価値を分析する代表的な3つの内容です。

・企業の安定性

・企業の成長性

・企業の収益性

 

 

この3つから、その企業の価値を調べていきます。

それでは、3つの内容を紹介していきます。

 

 

企業の安定性

1つ目は、企業の安定性です。

実際に、その企業の資金を元に、安定度を見るために使う指標です。

 

 

 

BPS

『ＢＰＳ』とは、1株あたりの純資産（自己資本）のことを言います。

 

 

ＢＰＳ　＝　純資産（自己資本）　÷　発行済株式数

 

 

『ＢＰＳ』が高ければ高い程、純資産（自己資本）の割合が高く、企業の安定性が高いことになります。

 

 

 

企業の成長性

2つ目は、企業の成長性です。

その企業の財務状態から、成長性を調べる指標です。

 

 

 

EPS

『ＥＰＳ』は、1株あたりどれだけの利益が出ているかを示す指標です。

 

 

ＥＰＳ　＝　当期純利益　÷　発行済株式総数

 

 

順調に『ＥＰＳ』が増えている企業は、安定的に収益をあげ、成長中の企業となります。

 

 

 

企業の収益性

3つ目は、企業の収益性です。

高い利益をあげている企業は、株価が上がりやすくなるため、指標を使って収益性を調べていきます。

 

 

 

ROE

『ＲＯＥ』は、株主のお金を使って、利益をあげる効率を示します。

『ＲＯＥ』が高い企業は、効率的な経営が出来ていると判断されます。

 

 

ＲＯＥ　＝　純利益　÷　自己資本（総資産　－　負債）

 

 

なお、『ROE』とROAは、言葉が似ていますが、計算方法が違います。

そして、『ROE』の方が投資家には人気があります。

 

 

その理由は、『ROE』の方が、借金なしに出せている利益のため、株価が上昇しやすいと考えられているからです。

そのため、高ROE銘柄は海外投資家から人気が高くなっています。

 

 

 

次に、『ROE』を見る上での目安となる数値基準が、以下のようになっています。

 

 

 

ROA

『ＲＯＡ』は、企業の総資産から、利益をあげる効率を示します。

 

 

・ＲＯＡ　＝　純利益　÷　総資産

 

 

 

そして、『ROA』を見る上での目安となる数値基準が、以下のようになっています。

 

 

 

ファンダメンタル分析で株価の割安感を分析

次に、『ファンダメンタル分析』で、株価の割安感を分析する方法です。

株は、安く買って、高く売るのが基本のため、是非押さえておきたい内容です。

 

 

特に、成長株投資（グロース株）はもちろん、割安株投資（バリュー株）を考えている人は、覚えておいて下さい。

 

 

 

それでは、株価の割安感を示す代表的な指標です。

 

 

 

ＰＢＲ

『PBR』では、企業が持つ資本に対して、株価が割安かを計ります。

 

 

ＰＢＲ　＝　株価　÷　ＢＰＳ

 

 

『PBR』の基本的な目安として、1倍以下であれば割安とされています。

なお、『PBR』が1以下になることは珍しいので、1付近であれば割安と言えるでしょう。

 

 

 

ＰＥＲ

『PER』では、企業の収益に対して、株価が割安かを計ります。

 

 

『ＰＥＲ』　＝　株価　÷　ＥＰＳ

 

 

単純にいうと、どれぐらいの期間の利益で、元が取れるかを表す数値ともいえます。

例えば、『PER』が5であれば、5年の利益で元が取れる計算になる訳です。

 

 

『PER』の基本的な目安としては、15倍以下であれば割安と考えられています。

 

 

 

ＰＣＦＲ

『PCFR』は、ＰＥＲを補完する指標です。

高ＰＥＲでも、設備投資に積極的な企業は低ＰＣＦＲになります。

 

 

理論株価

企業の価値に、予想される利益を足したり、市場での人気を加味して、理論的に株価がいくらになるかを推測するものです。

 

 

 

 

ＰＢＲ、ＰＥＲの注意点

『ＰＢＲ』、『ＰＥＲ』は、割安感を示す指標ですが注意が必要です。

株価が下落すると数値が下がり、割安感のある良い数値になることです。

 

 

各証券会社が出しているアプリの銘柄スクリーニング機能で、低ＰＢＲ・低ＰＥＲの銘柄は簡単に探すことができます。

 

 

しかし、株価が下落していないか、下落しているのであればその理由を調べましょう。

極端な話、倒産しそうで株価が下がっていて、低ＰＢＲ・低ＰＥＲだとしても、買いには入れませんよね。

 

 

 

 

まとめ

今回は、企業の経営状態を調べる『ファンダメンタル分析』について説明してきました。

専門用語や略語が多くて、分かりずらいとは思います。

 

 

私も、勉強したてのときは訳が分かりませんでした…。

しかし、中長期投資などでは、非常に大切な指標になるので、ゆっくり理解を深めて下さい。

 

 

ちなみに私は、『投資の神様』とも呼ばれるバフェット氏の重視している

・ＥＰＳ

・ＲＯＥ

を重要にしています。

 

 

そして自分の経験から、

・ＰＥＲ

を含めた3つの指標を、『ファンダメンタル分析』のメインとして使っています。

良かったら参考にして下さい。

 

 

ファンダメンタル分析は、専門用語が多くなるので、取り組みずらい内容ですが、仕事などで時間がない人にとって、非常に助けになる分析方法です。

さらに、じっくり考えて投資をできるので、気持ちに余裕を持つことができるメリットがあります。