株初心者のファンダメンタル分析『キャッシュフロー計算書の見方3選』

 

『キャッシュフロー計算書』を知っていますか？？

株式投資をする上で、より経営状態が良い企業の株を、買いたいですよね。

 

 

経営状態を調べる時、実際のお金の流れを知ることは、投資にとって必要な情報です。

そのお金の流れを知ることができるのが、『キャッシュフロー計算書』です。

 

 

企業の経営状態を調べる『ファンダメンタル分析』の中で、『財務諸表』を使ったやり方があります。

 

 

主な『財務諸表』としては、

・貸借対照表

・損益計算書

・キャッシュフロー計算書

以上の3種類があります。

 

 

その中で、企業のお金の流れを知ることができるのが、『キャッシュフロー計算書』です。

この記事では、『キャッシュフロー計算書』の内容や、使い方を紹介します。

 

 

・企業の安定性『貸借対照表』

・企業の利益『損益計算書』

こちらは、以前の記事で紹介していますので、興味がありましたらご覧ください。

 

 

 

 

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株初心者のファンダメンタル分析『キャッシュフロー計算書の見方3選』

『貸借対照表』、『損益計算書』では記載されない、お金の流れを見るための書類が、『キャッシュフロー計算表』になります。

 

 

企業が取引を行う上で発生する、

・キャッシュイン

・キャッシュアウト

を3つに分けて説明していきます。

 

営業活動キャッシュフロー

『営業活動キャッシュフロー』は、企業が本業でどれだけ現金を得たかを表します。

 

キャッシュイン

・税引前当期純利益

・減価償却費

・仕入債務の増加

 

キャッシュアウト

・売上債権の増加

・棚卸資産の増加

・法人税等の支払額

 

投資キャッシュフロー

『投資キャッシュフロー』は、企業が将来のために、どれだけ投資をしているかを表します。

 

キャッシュイン

・有形固定資産の売却

・有価証券の売却及び満期償還

 

キャッシュアウト

・有価固定資産の購入

・有価証券の購入

 

財務キャッシュフロー

『財務キャッシュフロー』は、どれだけお金を借りて、どれだけ返済したかを表します。

 

キャッシュイン

・借入金の増加

 

キャッシュアウト

・借入金の返済

 

キャッシュフロー計算書の使い方

では、キャッシュフロー計算書の使い方です。

 

 

まずは、『営業』、『投資』、『財務』それぞれのキャッシュインを足し、キャッシュアウトを引いて、プラスなのか、マイナスなのかを計算して下さい。

それぞれの小計のプラス、マイナスの組み合わせで、企業の経営を読み取ることができます。

 

理想的なキャッシュフロー

・営業　→　プラス

・投資　→　マイナス

・財務　→　マイナス

 

 

この場合、

営業　→　本業で利益

投資　→　成長のため土地・建物・株式など、資産購入

財務　→　借入の返済、配当金の支払いなど

となり理想的なキャッシュフローとなります。

 

 

なお、この場合『現金及び現金同等物の増加額』をチェックしてください。

『営業』、『投資』、『財務』の小計を合算したもので、合算がプラスであれば順調といえます。

 

注意するキャッシュフロー

注意するべきキャッシュフローの、3つのパターンを紹介します。

 

注意するキャッシュフロー1

・営業　→　プラス

・投資　→　マイナス

・財務　→　プラス、マイナス

 

 

この場合で、

営業　＜　投資

の場合は注意が必要です。

 

 

本業の稼ぎよりも投資が多い状態になりますね。

 

注意するキャッシュフロー2

・営業　→　マイナス

・投資　→　プラス

・財務　→　マイナス

 

 

この場合、資産を売却して、借金を減らしている状態になります。

もしかすると、借金の返済が出来なくなる可能性が出てくるのです。

 

注意するキャッシュフロー3

・営業　→　マイナス

・投資　→　プラス

・財務　→　プラス

 

 

この場合も、借金を返済できず、会社が倒産する可能性があります。

 

まとめ

今回は、企業のお金の流れを知る『キャッシュフロー計算書』を説明しました。

・『貸借対照表』

・『損益計算書』

2つの財務諸表と比べて、『キャッシュフロー計算書』は、実際のお金の流れが分かりやすいため、理解しやすいはずです。

 

 

・営業

・投資

・財務

この3種類のキャッシュイン、キャッシュアウトを、細かくチェックしましょう。

紹介した『注意するキャッシュフロー』に該当する企業には、手を出さないで下さいね。